唉，男子们啊~又一国产伟哥要上市了

zhenglai

男子们，积极锻炼吧！
; [5 U; i) h( S8 `4 O. M8 U# P你看，又一款新的“国产伟哥”，出现了。
这款名为“昂伟达”的国产PDE5克制剂，不久前获批上市。

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专门用于治疗男性勃起功能停滞（ED），俗称“阳痿”，号称起效更快、反应更低。
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最关键的是，可以喝酒，特别人群也实用，直接戳中了传统“伟哥”用户的痛点。
% J0 {( n9 A+ K; k. w  \7 x" P8 ]要知道，根据《康健中国，幸福期间蓝皮书》统计，中国男性ED抱病率高达49.69%，此中30岁以下人群的抱病率也已迫近21%。


这么广阔的“市场”，“国产伟哥”还不杀疯？！
! \" f  M8 g1 y! j更值得关注的是，“昂伟达” 获批上市的背后，还藏着一个资源棋局。
* ~4 ?5 x9 o6 U  m) z+ x! \7 X本年2月份，“昂伟达”背后的公司——苏州旺山旺水生物制药，正式递交了上市招股书。


+ w  V6 J$ t, V5 `* Y4 c2 O; t而就在不久之前，证监会刚刚放行了旺山旺水的IPO存案。
; h* J/ Q$ H% L) a7 }& R: W/ `2 O' W  T前脚IPO存案通过，后脚ED药获批上市，偶合的“资源舞步”背后，旺山旺水好像已经预备好，讲一个关于新型国产伟哥的上市故事。
9 s, Q# V7 t) e: c, D+ N但，也别高兴得太早。
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$ n. F, r" Q; X! p旺山旺水建立于2013年，是中国科学院上海药物研究所苏州药物创新研究院的孵化企业，主攻方向是“小分子创新药物”。
+ T0 O5 v( e8 o( s" m固然建立超10年，但旺山旺水的名气并不算大。
公司第一次“出圈”，是在2021年。
彼时，国内还处在疫情防控的高压期。旺山旺水团结开辟了一款RdRp靶点的小分子口服抗新冠药物VV116，并在乌兹别克斯坦白先获批上市。
这也是国内首批外洋落地的新冠创新药物之一，一度被市场看作“国产版Paxlovid”种子选手。

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但“风口期”很短。
2023年，VV116在国内获批上市时，疫情防控已全面放开，新冠用药需求敏捷冷却。
旺山旺水选择把VV116的国内独家贩卖权直接转给君实生物，这笔生意业务带来了1.96亿元收入，占公司当年营收的92%。
! g& l6 H9 k/ n9 T1 }8 s! v3 e( ~靠“买断生意业务”一次性放大收入，但没有更多产物支持，旺山旺水的业绩难以为继。
. ?  k/ X% f" B8 v% S' I本年前9个月，旺山旺水 收入不敷1000万元，同比大降94.86%；
; B4 k5 ^5 g: f4 `: N& H期内利润也从上年同期的4237.1万元，转为大亏1.56亿元。

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8 k- C* q: }) g+ f5 m2 F2 L! p' f作为一家创新药研发公司，旺山旺水旗下重要有三款产物。
第一款产物新冠口服药VV116，已经完成“汗青任务”。
3 w4 V* C* g, M  c, w3 V4 P第二款产物LV232，用于治疗烦闷症，现在尚处于II期临床阶段，短期内难以对营收产生贡献。
! B1 u/ {5 l# T+ f4 I而且，现在国内已有24款同类小分子抗烦闷药获批上市。

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$ N+ s" o5 f( v% i0 ~; \最有“故事”可讲的，显然是刚刚获批的TPN171——昂伟达®。
# A! T* j( ^& `3 v5 k但“伟哥”的故事，显然也没有那么好讲了。
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1 [+ A: c! t0 O+ a- `) B1 F5 y前段时间，猫姐刚刚写过，“伟哥”，卖不动了。
6 u, h5 M+ i: M8 s' z% [一代神药国产“伟哥”的代表金戈，一年之间少卖了1300多万颗。
0 m. `4 L5 A; \  N% w" p  F2024年的销量从2023年的1.01亿片骤降至8785万片。
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/ Q& k# \) W# i' M  ^2 w/ e* W原研的万艾可2024年销量降落了7.7%，已经一连三年下滑。
) ~5 j5 }# R6 z代价打到了单盒最低28元…

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国人，“爱”不动了。
* q0 o9 x& \" X北大与复旦团结观察表现，95后中每周有1-2次性生存的比例不敷50%。
% e* F9 k4 R$ N3 D“性冷落”，正在打击着ED药物的现实需求。
换句话说，昂伟达刚来，就面对一个冷却市场。
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0 D+ j) y; a' O* t- u0 C8 c( E但实际显然不容旺山旺水思量那么多，事关在产物力难以接力的环境下，公司的 红利本领正在敏捷恶化。
( I7 T, u- \* h1 l5 P0 l! g* z而作为一家创新药研发企业，公司的固定开支始终居高不下。
2023年和2024年前九个月，公司的研发投入都在亿元以上。

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& _. x5 H/ A7 s" l. R4 n6 m光给董事长发工资就花了1551.6万…
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此前，公司不停靠融资续命。
光融资就融了五轮， 周鸿祎旗下公司控制的投资平台中财奇虎，也投了2000万。
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短期乞贷总额更是高达3.67亿，此中一年内到期的就高达1.68亿。
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而停止2024年11月，公司的账面现金只有6138万元。
再没有新的钱进来，会有点压力。
你会买这个国产伟哥新药吗？！
$ T. ^' D& l0 E8 @, \/ E5 @关注猫姐，批评区聊聊吧！
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