A+H股或设最低市值门槛？51家市值超200亿！中资投行：项目储备丰厚 ...

哭泣的百合花

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. [7 V4 `6 k9 n                                                            　　近期，A+H股的上市趋势加快，香港市场传言羁系大概设置最低市值门槛。
　　一家头部中资投行表现，200亿市值以上且已公告赴港上市的A股企业占多数，港股IPO火爆的趋势将连续，存量储备项目丰厚，大概必要2年时间消化。
$ }( v2 S8 J: r1 k# J9 U　　券商中国记者不完全统计，停止8月13日，现在已公告操持发行H股的A股上市公司，一共有87家。此中，总市值凌驾1000亿元人民币的就有10家，500亿—1000亿元的有8家；200亿—500亿元有33家；100亿—200亿元的有24家；100亿以下的只有11家。
　　A+H股上市火热趋势连续
　　本年以来，香港IPO融资火热的趋势连续至今，国际资金回归到场新股配售，尤其大型项目A+H股成为一大亮点和热门。
　　据最新统计，本年香港市场已有56只新股上市（包罗即将上市的天岳先辈），此中实现A+H股上市的包罗宁德期间、恒瑞医药、海天味业等共11家公司，数目占比靠近20%，融资额贡献更大。
　　一家头部投资银行负责人告诉记者，现在香港市场IPO融资额已经凌驾客岁，重返环球第一的宝座，IPO家数预计整年到达100家，相比客岁70家实现较大增长。
　　自客岁以来，中国证监会支持本地优质企业赴港上市，港交所和香港证监会也推出优化上市审批流程的办法，叠加企业出海战略推动，以及中国资产重估带来市场回暖，A+H股融资火热趋势不停连续。
& U" G! ~7 V1 J; X8 o　　上周，香港生意业务所新修订的《上市规则》见效，A+H股发行人发行H股股份最低比例（占总股本）由15%下调至10%，或发行股份市值至少30亿港元（最低上市门槛）。这相称于放松对A+H股公司赴港初次公开募股比例的限定，纵然二级市场颠簸IPO融资受到影响，也能通事后续增发或配股满意融资需求。
# C# O1 b; G# L9 b6 m$ j+ c8 q　　这被视为这一波A+H股上市最大的变革之一。瑞银、华泰国际等多家投行均表现，以顺丰控股为例，已往赴港上市的公司看重IPO首发融资规模，而如今更加机动，IPO可视市场环境而定，后续再融资规模大概比首发更大。
　　51家拟A+H股企业，市值超200亿
　　8月13日晚间，又一家A股上市公司芯碁微装公布操持发行H股，这是本年以来第87家公布拟实现A+H股上市的企业。
　　券商中国记者统计，现在已公告操持发行H股的A股上市公司，一共有87家。此中，41家已公告操持H股上市，但尚未向港交所递交申请；46家已公告拟赴港上市，而且已向港交所递表。
　　按照IPO审批流程，A+H股拟上市企业向港交所递表同时，需向中国证监会完成存案，一些企业大概还必要向羁系层反馈增补质料。
　　近期，香港市场传言羁系层大概会设置赴港上市A股公司最低市值门槛，或参考环球存托凭据（GDR）政策，市场门槛大概是100亿元，也大概进步到200亿元。
　　上述某头部投行负责人表现，现在传言未经证明，纵然设置了最低市值门槛，已申报H股的A股公司中，市值凌驾200亿的并不在少数，不外大概促使100亿的A股公司加快申请赴港上市。
　　记者统计发现，现在已公告赴港上市的企业中，大多数都凌驾了这个尺度。87家公布操持H股上市的A股公司中有76家市值在100亿以上，占比到达87%；市值在200亿以上的有51家，占比64%。
7 A$ v" I# V9 C8 c　　详细来看，A股总市值凌驾人民币1000亿元的就有10家，包罗百利天恒、东鹏饮料、赛力斯、三一重工、牧原股份、索威团体、澜起科技、胜宏科技、立讯细密、豪威团体（韦尔股份）；500亿—1000亿元的有8家；200亿—500亿元就有33家；100亿—200亿元的就有24家；100亿元以下的只有11家。
5 n% y. f, A: J+ a' L; e　　中资投行项目储备丰厚
　　近几年来，中资投行在港股IPO保荐业务上占据上风，市场份额远远凌驾国际投行，尤其在A+H股项目中，A股首发保荐机构的上风更为显着。
　　数据表现，本年以来香港IPO市场保荐项目数目最多的投行是中金公司（香港），市场份额达18.27%；其次是中信证券（香港），市场份额占比13.46%；华泰金控（香港）、摩根士丹利（亚洲）和招银国际并列第三，市场份额7.69%。而在承销方面，国际投行的作用就比力显着。
　　头部中资投行向券商中国记者表现，预计本年港股IPO火爆的趋势将连续，存量储备项目丰厚，年底递表企业大概到达300家，至少必要2年时间消化。
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. m+ h, y# A* {' }' A+ y  R（文章泉源：券商中国）

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