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6 z% x! z3 U# v0 W1 K% _1 H2 V* r 本年以来，光纤行业迎来涨价潮，出现出“产物量价齐升”的景气态势。$ v; d4 u0 _; W, S2 p) j
5月6日，英伟达与康宁团结公布告竣多年贸易与技能互助，康宁筹划把其在美国的光毗连制造本领提拔至原来的10倍，同时将本土光纤产能扩大50%以上。7日，光纤概念高开，通鼎互联涨停，特发信息（000070.SZ）、太辰光（300570.SZ）、飞凯质料（300398.SZ）、罗博特科（300757.SZ）、长飞光纤（601869.SH，06869.HK）跟涨。
; I, N5 Q) R& [; ]' x [: Z 《中国谋划报》记者留意到，当前全市场给光纤板块的订价，完全锚定了“AI算力需求彻底改写行业强周期宿命”的焦点叙事，好比长飞光纤在答复投资者提问时表现，AI 算力建立带来的数据中央互联、光模块需求增长，是本轮行业需求增长的焦点驱动力之一。3 I' P4 X2 {2 A9 \
然而，在已往20多年里，光纤行业的每一轮涨价都会引发全行业扩产，终极险些陷入产能过剩、代价战亏损的循环。那么，在本轮行业扩产潮中，AI需求可否冲破这个周期宿命？
1 l8 o# U0 _: b “这一轮周期和之前的节奏不太一样。”行业分析机构Omdia光通讯高级首席分析师吕名扬告诉记者，已往的20年里很少在摆设期间就规划好光纤整个容量全部用完之后的场景，“而如今AI的需求节奏远超预期，各人如今开始按照光纤作为底子单元去规划容量的”。$ x$ Y5 t8 b9 q8 J
用量攀升代价上涨6 i* M( H( P8 b5 _% J ~% N& X
根据国际电信同盟（ITU-T）尺度，光纤依据其色散特性、衰减性能和弯曲耐受性重要分为七类，此中G.651为多模光纤，别的（如G.652/G.653/G.654等）为单模光纤，且G.652至G.657均有多个子类（如G.652.A/B/C/D、G.657.A1/A2等）。
* ^/ _# l. ~! d. V% t) W 而平凡大众对光纤的熟知莫过于在管理家庭宽带的时间，究竟上以往光纤产物重要服务于电信运营商网络建立，包罗光纤到户（FTTH）、4G/5G通讯网络以及骨干传输网络等场景。
8 Y% V& V* ^6 M! X J1 P 必要指出的是，G.652D是全部G.652级别中指标最严酷的、兼容性好，是FTTH和接入网的常见选择；G.657则具有优秀的耐弯曲特性，实用于数据中央机柜内、楼道配线盒等空间设定或大概间隙弯折的场景。
$ X* M& Q( C* p* s7 v; H" K 根据东兴证券的统计数据，2025年美国康宁公司在环球光纤市场中的份额为19.5%，我国的长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通讯位居环球第二、三、四、五的位置，市场份额分别为14.6%、11.4%、11.2%和10.2%。
3 u0 }" q, @" L. m0 d' i 可以说，中国光纤厂商占据了近一半的环球市场份额。据中国海关总署的统计数据，仅本年2月，中国光纤出口额达7.9亿元，相比客岁同期大幅增长126.8%。3月，中国光纤光缆出口额为2.45亿美元，同比增长263.84%，光纤光缆出口均价为76.11美元/千克，同比增长204.32%。2026年4月的最新出口数据虽未在官方渠道（如海关总署官网）直接公布，但《4月光纤光缆海关数据点评》披露：4月光纤出口量达4109吨，环比增长52%，创汗青新高，出口金额连续攀升。0 [. c* X6 \4 o( h
来自央视财经的报道，位于江苏的一家光纤生产企业在本年一季度，光纤产物产销量同比增长35%以上，外洋销量增速超55%。
! h W9 s0 A: g( L1 m 行业研究机构CRU的最新数据表现，中国G.652D裸光纤现货代价在2026年3月到达每晶圆纵向83.40元，较1月大涨165%，同比涨幅达418%。固然，光纤代价上涨已不再范围于中国市场。根据CRU数据，欧洲G.652D裸芯片代价在2026年3月到达每颗芯片约7.94欧元（约合9.1美元），较1月上涨136%，同比上涨159%。- v% a) V3 M J6 L# T
同样涨价的另有G.657A1。CRU数据表现，欧洲和美国G.657A1裸器件代价较2026年1月环比涨幅分别到达130%和69%。: H, v$ s9 W6 s6 h# ]; F# O
记者留意到，此番光纤代价上涨，重要缘故原由之一是环球AI算力中央建立进入高峰期。
5 x, v$ T, x% [4 u. o 亨通光电在答复投资者提问时表现，本轮光纤代价上涨焦点源于数据中央光纤用量攀升、无人机等新增需求发作，环球光纤光缆出现较大供需缺口，叠加上游光棒扩产周期长，供给端短期无法快速开释，行业量价齐升的景气态势具备较强的可连续性。
: t. g G0 J0 D' u “本轮光纤需求增长已彻底冲破过往以三大运营商为主的需求格局，第一大新增需求来自外洋，2026年预计公司境外收入占比将提拔至45%以上，焦点是北美的AI算力和无人机需求；第二大需求来自国内互联网大厂、大模子企业，单家头部云厂商的光纤需求已靠近国内一家运营商整年的采购量，2026年国内AI相干需求大概率会凌驾三大运营商的需求总和。”中天科技在2026 年一季报业绩交换会上云云表现。
6 p8 _. [9 i* }; G7 w) J9 b 对整个行业是一次性脉冲
' o; z4 n- t3 m: u/ y; S “当前环球光纤光缆行业已从复苏转向供给偏紧、量价齐升阶段。”长飞光纤方面表现。据相识，该公司2026年第一季度实现业务收入36.95亿元，同比增长27.7%；归母净利润 4.95亿元，同比增长226.4%；扣非净利润4.61亿元，同比增长966.44%，业绩增长焦点受益于光纤行业供需格局改善、产物代价上行及销量增长。9 L# j) d! E6 X, H, F" X9 u
视线转回英伟达和康宁的互助。据相识，康宁将在美国北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先辈制造工厂，专门为英伟达研发生产光学技能产物。英伟达将斥资5亿美元得到康宁股权认购权，得到两份可立刻利用的认股权证（可按每股0.0001美元购买至多300万股、按每股180美元购买至多1500万股）。
4 w* S7 N% p- m& W" | 两家公司表现，当代AI工作负载必要数千颗英伟达GPU，进而对高性能光纤、毗连器和光子学组件提出了亘古未有的需求。0 q$ |1 W; N1 s7 I3 S( f( O2 T
在外界看来，两者此次互助进一步明白了光毗连在AI底子办法中的战略职位，焦点技能路径是共封装光学（CPO）。英伟达CEO黄仁勋此前表现，CPO技能是AI算力基建建立的焦点必备技能。5 p/ v1 M: } W" @ ~ {
“移动光子所需的能量比移动电子所需的能量低5到20倍。”康宁CEO Wendell Weeks（温德尔·威克斯）曾指出，将光转换过程直接放在盘算机芯片旁边，数据仅需传输几毫米，远少于穿越电路板的间隔，从而大幅低落能耗。; n: O. b- P3 S' X7 v! H
新华三异构服务器研发总监刘善高从较为现实的角度分析以为：“当前超节点会用电互联替换一部门光纤，恒久来看随着速率的提拔，如今的电互联将被CPO/NPO替换，将带来光纤用量的增长。”他表现。
9 f; |& C" a+ r4 p/ C' f 根据CRU最新陈诉，2026年环球数据中央光纤需求预计到达9160万芯公里，同比增长32%。预计到2030年，环球数据中央光纤需求预计到达1.28亿芯公里，此中AI应用的光纤需求凌驾8000万芯公里，成为增长驱动力。% g0 a$ S8 u& D- U% _
固然国内主流厂商都宣称要靠适配AI的高端特种光纤，摆脱低端“内卷”、拉高恒久毛利率，但他们在高端光纤的技能上与以康宁为代表的国际龙头仍有差距。
9 E6 C4 J# N( y2 q 吕名扬则以为相干技能从10年前到如今，已经进入了一个瓶颈期，在量产方面，实在国内厂商的本领则更强一些，“差距是在高利润的产物线和外洋头部客户的连续互助本领”。
' f6 e# `4 L: v' U2 C “这一轮的涨价对整个行业是广泛的一次性脉冲，头部厂商假如投入在精确的方向上且与大客户创建起稳固的互助机制，会更有利于恒久的利润改善。”吕名扬表现，光纤和无源光器件处境雷同，不停是整个生态链里相对透明的部门，如今有了更多提拔可见度的空间。/ ]( N) z0 N$ H% {4 I
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（文章泉源：中国谋划网） |
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